(摄影：郑宏军)

大宗商品价格

主要股指汇率

宏观形势

国际方面：美国4月季调后失业人数为.2万人，略高于前值。英国4月Halifax季调后房价指数环比增张1.4%，同比增涨8.2%，均高于前值。法国财长勒梅尔重申年5%的经济增长目标，预计法国年上半年经济活动将恢复到疫情之前的水平。过去24小时，印度新增新冠肺炎确诊病例例，单日新增已连续19天保持在30万例以上，累计确诊达例；新增死亡病例例，累计死亡例。韩国总统文在寅表示，所有经济指标都显示出经济复苏稳定，经济情绪正在改善至疫情前的水平，今年将寻求实现逾4%的GDP增速。澳大利亚第1季度零售销售环比下降0.5%，低于预期和前值。

国内方面：5月10日，央行5月10日开展亿元7天期逆回购操作，当日无逆回购到期。Shibor短端品种多数下行。国家发改委发布《关于做好年降成本重点工作通知》，继续执行制度性减税政策，延长小规模纳税人增值税优惠等部分阶段性政策执行期限，将小规模纳税人增值税起征点从月销售额10万元提高到15万元；继续运用普惠性再贷款再贴现政策支持国民经济重点领域和薄弱环节；延长小微企业融资担保降费奖补政策，完善贷款风险分担补偿机制。商务部外贸司负责人表示，1-4月，全国进出口、出口、进口同比分别增长28.5%、33.8%和22.7%，其中进出口、出口增速为年以来同期最高水平。与年同期相比，进出口、出口、进口分别增长21.8%、24.8%和18.4%。4月当月进出口3.15万亿元，为月度历史第二高值。

（经研院李晓杰）

政策走向

发改委：持续降低钢企等制造业企业税费负担

5月10日，发改委发布关于做好年降成本重点工作的通知。通知提到，继续执行企业研发费用加计扣除75%政策，将制造业企业加计扣除比例提高到%。继续开展宽带和专线提速惠企工作，中小企业宽带和专线平均资费再降10%，持续降低企业用网用云成本。降低企业用电成本、用地成本、房屋租金成本。

（经研院郑宏军）

市场动态

5月10日商品期货评述

受益于强劲需求、供应忧虑、通胀上升预期，伦铜、螺纹钢、铁矿石、焦炭期货价格已创历史新高。5月10日，有色金属铜、锌价格大幅上涨，镍价小幅下跌；黑色金属螺纹钢、铁矿石价格封涨停，焦炭价格大幅上涨；主力在螺纹钢持仓偏多，在铜、镍持仓偏空。

沪铜期货盘面：今年2月下旬，沪铜期货价格向上突破-60元/吨区间上沿，3月初至今，在-70元/吨区间运行，4月下旬再次向上突破区间上沿。5月10日，cu收盘价元/吨，上涨3.77%。持仓方面，持仓量TOP20期货公司净持空头头寸2.1万手，未明显变化。

沪锌期货盘面：今年2月下旬至今，沪锌期货价格在-元/吨区间运行。5月10日，zn收盘价元/吨，上涨1.74%，运行至区间上沿附近。持仓方面，持仓量TOP20期货公司总净持空头头寸手，未明显变化。

沪镍期货盘面：今年3月初，沪镍期货价格暴跌20%后，在-元/吨区间运行，4月下旬向上突破区间上沿。5月10日，ni收盘价元/吨，下跌0.39%。持仓方面，持仓量TOP20期货公司总净持空头头寸1.4万手，减持多单。

螺纹期货盘面：今年4月初，螺纹钢期货价格向上突破-元/吨区间上沿，4月下旬继续向上突破-元/吨区间上沿，加速上涨。5月10日，rb收盘价元/吨，上涨5.88%封涨停。持仓方面，永安期货净持多头头寸1.2万手，未明显变化，持仓量TOP20期货公司净持多头头寸5.7万手，减持多单。

铁矿期货盘面：年12月至年4月中旬，铁矿石期货价格一直在-1元/吨区间宽幅震荡，4月下旬向上突破区间上沿。5月10日，i收盘价元/吨，上涨8.11%封涨停。持仓方面，摩根大通持有买单1.7万手，减持多单；持仓量TOP20期货公司总净持多头头寸手，未明显变化。

焦炭期货盘面：今年1-2月，焦炭期货价格持续下跌，3月在2-元/吨区间运行，4月中旬向上突破区间上沿。5月10日，j收盘价.5元/吨，上涨4.05%。持仓方面，持仓量TOP20期货公司总净持空头头寸手，增持空单。

（经研院宋歆欣）

5月10日周一LME金属市场全线下跌，冲高回落，镍锌铅跌幅居前。三月期镍价领跌大盘，收于，下跌1.9%。三月期锌价失守大关，收于，下跌1.3%。三月期铅价收于.5，下跌0.93%。三月期铜价亚洲早盘创历史新高，最高.5，收于，下跌0.5%。三月期铝价收于，下跌0.3%。三月期锡价收于，下跌0.2%。

（五矿国际张荣辉）

行业观点

四月份国内外铜精矿市场概要

力拓表示就蒙古OyuTolgoi铜矿扩建已与TurquoiseHill达成一项有约束力的协议，根据现有融资安排，将重组高达14亿美元的债务并额外增加5亿美元债务。新的扩建协议解决了剩余约23亿美元的资金需求。它会通过重新安排已有贷款以及增加新贷款来解决高达7.5亿美元的潜在缺口。OyuTolgoi铜矿预计从年到年产量达到高峰，该露天矿和地下矿平均每年将生产48万吨铜。到年，它有望成为世界第四大铜矿。

国内方面，根据海关数据，今年一季度，我国累计进口铜精矿实物量.2万吨，同比增长7.7%。根据中国有色金属工业协会数据，同期我国铜精矿含铜累计产量43万吨，同比增长7.5%。

（经研院周匀）

日本商社加强采购稀有金属及铜等矿物资源

据日媒报道，日本大型商社开始加强稀有金属和铜等矿物资源的采购。在重要矿物资源的争夺预计将激化及美中对立的背景下，强化供应链（零部件的采购及供应网）成为日美间经济安保上的重要课题。在去碳化方面，日本政府大幅提高了温室气体减排目标，官民举措或进一步加快。三菱商事与英国资源巨头将在秘鲁共同推进铜矿山开发，预计年产量约30万吨，力争年开始生产。总项目费超过50亿美元，三菱商事拥有4成权益。三井物产也在长期参与储量全球屈指可数的智利铜矿山业务，并于今年3月追加了权益。在用于废气净化装置催化剂的铂领域，伊藤忠商事在南非确保了权益。在碳酸锂领域，丰田通商通过向在阿根廷的制造业务出资买断独家销售权。丸红将与美国企业合作，年度起正式开展从EV废电池中回收、再利用镍和钴的业务。

（经研院郑宏军）

年磁材用稀土氧化物市场将增长5倍

近日，英国市场研究公司AdamasIntelligence发布报告称，到年，生产磁材用稀土氧化物市场有望增长5倍，从目前的29.8亿美元增长至.5亿美元，年复合增长率达到9.7%，同期价格的年复合增长率则预计在5.6%至9.9%之间。由于供应紧缺，到年，全球镨钕氧化物和氧化镝的短缺可能达到1.6万吨，相当于澳大利亚莱纳斯公司或美国芒廷帕斯材料公司镨钕年产量的3倍，并导致全球钕铁硼合金和粉末的短缺达到4.8万吨，相当于万至万电动汽车电机的需求量。

（经研院张珣）

力拓公司宣布威努铜金矿项目建设推迟

据媒体报道，力拓公司宣布，将在年底前作出其在西澳州的威努（Winu）铜金矿开发的有关决定。年7月下旬，力拓公司公布了该项目的首个资源量。威努铜金矿石量为5.03亿吨，铜品位0.35%，金0.27克/吨，银2.15克/吨，即铜万吨，金万盎司，银万盎司。自首次公布资源量以来，力拓公司就很少宣布该项目的有关信息。据悉，力拓公司原计划在年2季度开始威努铜金矿建设，年投产。但今年1月份，公司宣布受到疫情影响，项目将推迟到年。

（经研院徐天昊）

福特/宝马8.4亿“押宝”固态电池

福特与宝马近日表示，双方正联合风投VoltaEnergyTechnologies共同主导对固态电池新创公司SolidPower进行一轮1.3亿美元（约合人民币8.4亿元）投资。此次投资之前，福特和宝马曾于、年分别参与过SolidPower相关的固态电池项目。

SolidPower是美国的固态电池制造商，产品主要应用于电动汽车和航天领域。年10月，其宣布生产和交付第一代2Ah的全固态电池（ASSB），能量密度Wh/kg。据悉，SolidPower生产的每个电池均不含任何液体或凝胶物质，是真正意义上的固态电池，兼具高安全性，目前已证实产品具备规模量产的可能性。

（经研院娄银霄）

国外矿业公司近期新闻汇总

日本钢铁制造商JFE控股公司（JFEHoldingsInc.）正在探索与印度JSW钢铁有限公司（JSWSteelLtd.）建立合资企业，生产变压器用电磁钢板。JFE总裁卡基吉（KojiKakigi）表示，最终决定有望在年3月底作出。

英美资源集团（AngloAmericanPLC）冶金煤业务首席执行官泰勒?米切尔森（TylerMitchelson）表示，该公司预计将于5月份重新开始其位于澳大利亚昆士兰MoranbahNorth煤矿的运营。

麦格理集团（MacquarieGroupLtd.）首席执行官谢马拉?维克拉马纳亚克（ShemaraWikramanayake）表示，麦格理计划在年前退出煤炭项目融资，以作为其气候政策改革的一部分。

（经研院陈琦）

免责声明

使用本文任何信息、资料和数据对您本人或公司或组织或商业协会所产生的任何损失由您自身承担。相关数据由数家相关机构提供，所有版权仍属于源数据提供机构。《经研早报》是中国金属矿业经济研究院的产品之一，另有《经研视角》、月刊《五矿经济研究》的重点文章。Email:mr